2018年LED行業(yè)企業(yè)并購大戲持續(xù)上演

　　企業(yè)間的收購并購已是發(fā)展的常態(tài)之一，目的或?yàn)橥卣箻I(yè)務(wù)，或?yàn)閿U(kuò)大規(guī)模，或?yàn)樯嫒胄骂I(lǐng)域。2018年LED行業(yè)購?fù)顿Y熱度不減，并購案不斷，LED業(yè)并購大戲持續(xù)上演。

　　廣東甘化擬購升華電源以切入軍工領(lǐng)域

　　受制于公司原有的業(yè)務(wù)盈利能力減弱，廣東甘化萌生了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的想法。9月16日晚間，廣東甘化披露的重大資產(chǎn)購買報(bào)告書草案顯示，公司擬作價(jià)6.6億元購買升華電源的100%股權(quán)，以此切入具有良好發(fā)展前景的軍工領(lǐng)域。

　　具體來看，廣東甘化擬通過支付現(xiàn)金的方式購買馮駿、彭玫、升華共創(chuàng)、升華同享持有的升華電源100%的股權(quán)，經(jīng)協(xié)商，各方一致同意，標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格為6.6億元。交易完成后，廣東甘化將持有升華電源100%的股權(quán)，升華電源將成為廣東甘化的全資子公司。

　　據(jù)悉，廣東甘化原主要從事LED產(chǎn)業(yè)、生化產(chǎn)業(yè)和糖紙貿(mào)易業(yè)務(wù)?？v觀廣東甘化近年來的業(yè)績表現(xiàn)并不理想，其中，自2004年開始廣東甘化實(shí)現(xiàn)的扣非后歸屬凈利潤就開始處于虧損狀態(tài)，截至2017年已經(jīng)連虧14年。在業(yè)內(nèi)人士看來，扣非后歸屬凈利潤更能反映一家上市公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展情況，若公司在此財(cái)務(wù)指標(biāo)上連續(xù)多年為負(fù)值，則說明公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展情況并不太健康。

　　實(shí)際上，廣東甘化的主營業(yè)務(wù)確實(shí)難言樂觀。諸如，在LED產(chǎn)業(yè)方面，隨著LED產(chǎn)業(yè)競爭不斷加劇，中小廠商面臨的經(jīng)營環(huán)境愈加困難，廣東甘化LED產(chǎn)業(yè)子公司德力光電由于企業(yè)規(guī)模較小，費(fèi)用分?jǐn)傒^高，處于虧損狀態(tài)，在此背景下對(duì)廣東甘化的財(cái)務(wù)狀況造成了較大負(fù)擔(dān)。

　　在此情形下，廣東甘化也開始剝離相關(guān)主業(yè)資產(chǎn)，其中，對(duì)德力光電的股權(quán)及相關(guān)債權(quán)進(jìn)行了公開掛牌轉(zhuǎn)讓。在今年2月11日德力光電完成了工商變更登記手續(xù)，廣東甘化不再持有德力光電股權(quán)，從而退出了LED產(chǎn)業(yè)。

　　此外，在紙張貿(mào)易業(yè)務(wù)方面，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，造紙行業(yè)正處于去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型期，呈低位運(yùn)行態(tài)勢，國內(nèi)紙制品消費(fèi)需求乏力，紙品市場已基本飽和，紙產(chǎn)品價(jià)格處于歷史低位，根據(jù)市場環(huán)境變化，廣東甘化逐步縮減紙張貿(mào)易總量，并于2017年下半年結(jié)束了紙張貿(mào)易。同時(shí)，在今年5月末廣東甘化也停止了生物中心的生產(chǎn)。

　　在此基礎(chǔ)上，為謀求新的盈利增長點(diǎn)，打造未來的核心競爭力，廣東甘化將目光瞄準(zhǔn)了軍工領(lǐng)域，擬圍繞軍工領(lǐng)域積極、持續(xù)的實(shí)施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和布局。

　　據(jù)了解，此次的擬購標(biāo)的公司升華電源專業(yè)從事高效率、高可靠性、高功率密度電源產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，服務(wù)于機(jī)載、艦載、彈載等多種武器平臺(tái)。但升華電源去年實(shí)現(xiàn)的凈利潤出現(xiàn)了滑坡現(xiàn)象，并且今年1-4月實(shí)現(xiàn)凈利潤為虧損狀態(tài)。具體來看，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在2016、2017以及2018年1-4月升華電源實(shí)現(xiàn)凈利潤分別約為2519.5萬元、562.02萬元以及-4890.34萬元。

　　在升華電源業(yè)績表現(xiàn)乏力的情形下，交易對(duì)方做出的業(yè)績承諾也引起了市場的關(guān)注。交易對(duì)方預(yù)計(jì)升華電源在2018年、2019年和2020年實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別不低于4000萬元、5000萬元、6000萬元，補(bǔ)償期內(nèi)累積實(shí)現(xiàn)的凈利潤不低于1.5億元。

　　而廣東甘化也在報(bào)告書中坦言，升華電源自成立以來一直高度重視研發(fā)投入，但是作為資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)，升華電源資本規(guī)模及對(duì)外融資能力有限，而資金已逐漸成為制約升華電源發(fā)展的主要瓶頸之一。

　　廣東甘化表示，通過上述交易，升華電源可以不斷強(qiáng)化軍品科研生產(chǎn)能力，有望借助公司資本平臺(tái)的力量向軍工電源領(lǐng)域內(nèi)更高端的業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展，打破國外壟斷，為軍工產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展貢獻(xiàn)力量。同時(shí)，公司亦切入了具有良好發(fā)展前景的軍工領(lǐng)域，拓寬了公司未來的發(fā)展空間。

　　耐威科技子公司擬3億元認(rèn)繳產(chǎn)業(yè)基金，收購集創(chuàng)北方

　　近日，耐威科技(以下簡稱“公司”)發(fā)布公告稱，公司全資子公司微芯科技有意向作為特別有限合伙人(SLP)，認(rèn)繳北京集成電路產(chǎn)業(yè)基金份額，意向認(rèn)繳份額為3億元人民幣，用于北京集成電路產(chǎn)業(yè)基金擬受讓北京集創(chuàng)北方科技股份有限公司(以下簡稱“集創(chuàng)北方”)的股權(quán)。

　　根據(jù)集創(chuàng)北方官方網(wǎng)站介紹，其為全球領(lǐng)先的顯示控制芯片整體解決方案提供商，主要產(chǎn)品線包括全尺寸面板驅(qū)動(dòng)、觸控、指紋識(shí)別芯片、電源管理芯片、信號(hào)轉(zhuǎn)換、時(shí)序控制、LED顯示及照明驅(qū)動(dòng)等，能夠?yàn)榭蛻籼峁㏕V、Monitor、Notebook、Tablet、SmartPhone以及可穿戴設(shè)備等不同產(chǎn)品屏幕的顯示解決方案，同時(shí)擁有多種技術(shù)整合能力。集創(chuàng)北方在北京、上海、臺(tái)灣和美國硅谷設(shè)有研發(fā)中心，并在深圳、合肥、美國等地設(shè)有辦事處和子公司，客戶包括京東方、華星光電、天馬等國內(nèi)面板行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，以及利亞德、廈門強(qiáng)力等在LED顯示領(lǐng)域頗具影響力的公司。

　　公告顯示，北京集成電路制造和裝備股權(quán)投資中心(有限合伙)為公司持股5%以上的股東，其執(zhí)行事務(wù)合伙人為北京盛世宏明投資基金管理有限公司(以下簡稱“盛世宏明”)，盛世宏明同時(shí)擔(dān)任北京集成電路產(chǎn)業(yè)基金執(zhí)行事務(wù)合伙人。